בשנים האחרונות, הציבור הישראלי הבין שהשארת כסף פנוי בעובר ושב או בפיקדונות בנקאיים היא מתכון לשחיקת הערך שלו מול האינפלציה. כתוצאה מכך, שני מכשירי השקעה הפכו לכוכבים הבלתי מעורערים של שוק ההון הישראלי: קופת גמל להשקעה ו-פוליסת חיסכון פיננסי. שניהם מציעים השקעה בשוק ההון, ניהול מקצועי ונזילות גבוהה, אבל יש ביניהם הבדלי מס, רגולציה ואפשרויות השקעה שיכולים להיות שווים לכם הרבה מאוד כסף. אז איך בוחרים נכון?
1. תקרת הפקדה וגמישות: כמה כסף אפשר להשקיע?
ההבדל הראשון והטכני ביותר נוגע לסכומים שאתם מעוניינים להשקיע. קופת גמל להשקעה נולדה כיוזמה של משרד האוצר לעידוד חיסכון לטווח ארוך, ולכן היא מוגבלת בתקרת הפקדה שנתית (נכון לשנת 2024 התקרה עומדת על כ-79,000 ש"ח לאדם בשנה הקלנדרית). ניתן לפתוח קופה לכל בן משפחה (כולל ילדים) כדי להכפיל את התקרה, אך לא ניתן לחצות אותה לאדם בודד.
לעומתה, פוליסת חיסכון (המנוהלת על ידי חברות הביטוח בלבד ולא בתי השקעות נטו) היא מכשיר פיננסי שאינו מוגבל בתקרת הפקדה. מכרתם דירה? קיבלתם ירושה? עשיתם אקזיט? תוכלו להפקיד לפוליסת החיסכון מיליוני שקלים במכה אחת, או לשלב הפקדה חד-פעמית עם הוראת קבע חודשית ללא שום הגבלה.
2. יתרונות המס: הקלף המנצח של גיל הפרישה
היתרון הגדול ביותר של קופת הגמל להשקעה נמצא בסוף הדרך. אם תחסכו בקופה עד גיל 60 (או יותר), ותחליטו למשוך את הכסף כקצבה חודשית (פנסיה) ולא כסכום הוני (חד-פעמי), הקצבה שלכם תהיה פטורה לחלוטין ממס רווחי הון (25%) וממס הכנסה (סעיף 190א). זהו פטור עצום שיכול להגדיל את הנטו שלכם באלפי שקלים בחודש.
פוליסת חיסכון אינה מציעה את פטור הקצבה הזה. היא מיועדת בעיקר למשיכה הונית בכל שלב. עם זאת, לגמלאים שנולדו לפני שנת 1948, פוליסת חיסכון מציעה הטבת מס ייחודית שנקראת "סעיף 125 ד'", המעניקה פטור ממס רווחי הון עד לתקרה שנתית מוגדרת.
3. השקעות אלטרנטיביות ונכסים לא סחירים
הבדל קריטי נוסף טמון במהות ההשקעות. מסלולי השקעה כלליים בפוליסות חיסכון נוטים לשלב בתוכם אחוז ניכר של "נכסים בלתי סחירים" (השקעות אלטרנטיביות). אלו נכסים כמו נדל"ן מניב בחו"ל, כבישי אגרה, תחנות כוח וקרנות גידור פרטיות. היתרון העצום של נכסים אלו הוא שהם אינם קורסים כשיש פאניקה בבורסה, מה שמייצר יציבות גדולה יותר בתיק ומקטין תנודתיות.
קופות גמל להשקעה לרוב פועלות תחת רגולציה שונה שמאפשרת להן פחות גמישות בהשקעות ענק אלטרנטיביות מול חברות הביטוח הגדולות, ולכן הן לרוב תנודתיות יותר ותלויות ישירות בשוק ההון הסחיר (מניות ואג"ח).
4. מעבר בין מסלולים ללא "אירוע מס"
בשני המכשירים – קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון – אתם נהנים מיתרון דחיית מס (אפקט הריבית דריבית). אתם יכולים לעבור בין מסלולי השקעה (למשל ממסלול מניות למסלול סולידי או למסלול S&P 500) מבלי שהדבר ייחשב כמכירה רעיונית ("אירוע מס"). המס ישולם אך ורק ביום המשיכה הסופית לחשבון הבנק שלכם.
עדיין מתלבטים איפה לשים את הכסף?
לפני שמקבלים החלטה, חשוב לבחון את אפקט הריבית דריבית על הכסף שלכם. היכנסו לסימולטור הפיננסי שלנו ובדקו כמה הכסף שלכם יכול להרוויח לאורך השנים, לפי רמות סיכון שונות.
לסימולטור השקעותבשורה התחתונה: אין כאן "טוב" או "רע". למשקיעים שמחפשים לייצר השלמת הכנסה לגיל הפרישה בסכומים קטנים עד בינוניים – קופת גמל להשקעה היא אופציה מובילה. למשקיעים עם הון פנוי גבוה המעוניינים בפיזור סיכונים, נזילות מוחלטת והשקעות נדל"ן מוסדיות – פוליסת חיסכון פיננסי תספק את הפתרון המושלם. המפתח הוא בניית תמהיל מותאם אישית יחד עם מומחה פיננסי.