זה הפך לשיחת היום בכל משרד ובכל ארוחת שישי: "העברת כבר את קרן ההשתלמות למסלול S&P 500?". המדד שעוקב אחר 500 החברות הגדולות בארה"ב הציג תשואות היסטוריות מסחררות, וגרם לישראלים רבים לרוץ ולשנות את מסלולי ההשקעה שלהם. האם זה נכון עבור כולם?
הקסם של המניות לטווח ארוך
ההיגיון מאחורי המעבר למסלולים מנייתיים ברור: לאורך ההיסטוריה (בטווח של עשרות שנים), שוק המניות הניב תשואה ממוצעת גבוהה משמעותית מכל אפיק סולידי אחר (כמו אגרות חוב). עבור חוסך צעיר בשנות ה-30 לחייו, שכספי הפנסיה שלו צפויים "לשכב" בקופה עוד 35 שנה, תנודתיות בשוק היא רעש רקע, ולכן הוא יכול וצריך להרשות לעצמו לקחת סיכון גבוה כדי למקסם רווחים.
מתי זה עלול להיות אסון?
הבעיה מתחילה כשחוסכים מתייחסים לשוק המניות כאל קסם שרק עולה. שוק ההון חווה גם ירידות, התרסקויות ומשברים שיכולים להימשך שנים. "סיכון רצף התשואות" (Sequence of Returns Risk) הוא הסכנה הגדולה מכולם.
- קרבה למשיכת הכסף: אם אתם מתכננים למשוך את קרן ההשתלמות בעוד חצי שנה כדי לשלם קבלן על דירה חדשה, העברת הכסף למסלול מנייתי היום היא הימור מסוכן. אם תהיה מפולת, לא יהיה לכם זמן לחכות שהשוק יתקן את עצמו.
- פניקה: אם אתם מהאנשים שבודקים את היתרה כל יום, ובנפילה של 10% עוברים למסלול בטוח – אתם למעשה מקבעים הפסד ומוחקים כסף.
האם מסלול ההשקעה שלכם מותאם אישית?
בחירת מסלול היא החלטה ששווה הרבה כסף, והיא חייבת להיות תלויה בגיל, במטרות ובאופי שלכם. השאירו פרטים ונבצע התאמת מסלולים מקצועית לתיק שלכם.
השורה התחתונה
מדד ה-S&P 500 ומסלולים מנייתיים הם כלים אדירים לבניית הון, אך הם מיועדים לכסף שמיועד לטווח הארוך. הדרך הנכונה לפעול היא בעזרת מודל "תלוי גיל וטווח" – ככל שמתקרבים ליעד המשיכה, כך מקטינים בהדרגה את החשיפה המנייתית.